10 Okt 2010, uppföljning 15e Maj 2011, drygt 7 månader efter att portföljen lades upp på min blogg. Det är en portfölj som är tänkt att utvärderas efter 5 år, allstå en relativt långsiktig portfölj.
Småbolagstotalavkastningsindex CSRX Carnegie small cap sweden retrun index var ca 298 10e Oktober 2010 och idag är detta index på ca 333. Det innebär ca 12% totalavkastning för index under tiden från det att min portfölj sjösattes till idag.
Min portfölj har gett ca 17% totalavkastning under denna tid. Den har således slagit index klart - drygt 40% bättre avkastning än CSRX - till vad jag tycker lägre risk. Huvuddelen av min småbolagsportfälj är enligt min mening relativa lågriskplaceringar.
För motivering och kort introduktion av aktierna i portföljen:
Riskminimerarens småbolagsvärdeportfölj
Totalavkastning (ej återinvesterad) för varje enskild aktie sedan 10e Oktober 2010 i rött.
Svolder B, 70.25kr, 20 % av portfölj
Senast 70,75, utdelning 4.00kr.
+ 6.4%
Traction B, 70.00 kr, 15% av portfölj.
Senast 83.50, utdelning 1.85kr.
+21.9%
Midway B, 30.90kr, 15 % av portfölj.
Senast 35.50 kr, utdelning 1.50kr.
+19.7%
Bure Equity, 31.20kr, 10% av portfölj.
Senast 33.40, utdelning 0.20 kr.
+7.7%
Säki B 61.50Kr, 10 % av portfölj.
Senast 76.75, utdelning 3kr. Kommer att ge 0.57 aktier i Latour per aktie.
+29.7%
Vostok Nafta, 27.00kr, 5% av portfölj.
Senast 38.70kr, utdelning 0 kr.
+43.3%
Kabe B, 87.00kr, 5% av portfölj
Senast 128.75, utdelning 4.50kr.
+53.2%
Fenix Outdoor, 142.00 kr, 5% av portfölj
Senast 179 kr, utdelning 3.00kr.
+28.2%
2E Group, 17.00 kr, 3% av portfölj
Senast 16.30, utdelning 0.38 kr.
- 1.9%
Cloetta, 39.00kr, 3% av portfölj.
Senast 35.60, utdelning 0.75 kr.
- 6.8%
Insplanet, 14.05 Kr, 3% av portfölj.
Senast 11.55, utdelning 0.50 kr
-14.2%
Transcom B, 20.00 Kr, 3% av portfölj.
Senast 17.00kr, utdelning 0kr
-15.0%
Nischaya Group, 10.90 Kr, 3% av portfölj.
Senast 12.25 kr, utdelning 0.30kr.
+15.2%
Aros Quality Group kanske skulle platsa i en värdesmåbolagsportfölj?
SvaraRaderaVisst, Aros är ett fint litet bolag med bra historik men som kanske haft det lite jobbigt efter finanskrisen/senaste konjukturnedgången. Men i och med att flera av de små investmentbolagen i min portfölj(Svolder, Traction, Midway och Säki) är ganska tunga i verkstadssektorn valde jag bort sådana bolag. De bolag som jag endast har allokerat 3% till i värdeportföljen är lite av små bolag med turnaroundkaraktär och högre risk i service- och konsumentproduktmarknaden. Aros skulle definitivt platsa som ett turnarounfbolag, ett bolag som Transcom har t ex mycket att bevisa under de kommande åren för att egentligen platsa i en seriös portfölj - och Aros är egentligen mer för en riskminimerare.
SvaraRaderaVad ser du hos Cloetta egentligen förutom varumärket? Har följt det där bolaget ett bra tag, men dom har alltid handlats på mellan mellan 40 och 80ggr årsvinsten, så det ser sjukt överprissatt ut just nu.
SvaraRaderaSkulle kunna tänka mig att köpa den aktien till 6-7kr
Mattias det finns manga nyckeltal att beakta vid en bolagsanalys. De fem bolag som jag allokerade 3% till (minst eftersom störst risk, kryddor i portföljen) är alla turnaroundbolag där dagens p/e tal inte kanske är sa intressant. Clotta värderas starx över eget kapital och har en mycket stark balansräkning. Om bolaget lykas att na rörelsmarginaler i närhet av vad FazerCloetta hade kommer e:et earnings i P/e avsevärt öka. Det kommer att ta nagra ar att skära kostnader och bli mer effektiva som självständigt bolag efter att de separerade fran Fazer. Men bolagets starka balansräkning kan ocksa leda till uppköp av andra bolag (förvärvad tillväxt) eller att Cloetta bli uppköpt. Det sista nämda hände med Niscayah idag.
SvaraRadera