tag:blogger.com,1999:blog-4781564441356063286.post7349118081799654751..comments2024-02-04T10:45:01.387-08:00Comments on Riskminimeraren: Djupanalys Tesco - del 5 en kort jämföreslse med ICA gruppenRiskminimerarenhttp://www.blogger.com/profile/06658299965893692719noreply@blogger.comBlogger9125tag:blogger.com,1999:blog-4781564441356063286.post-75238460825614508632014-11-11T07:20:24.714-08:002014-11-11T07:20:24.714-08:00Har Du nån uppfattning om Tesco i Kina? Jag följer...Har Du nån uppfattning om Tesco i Kina? Jag följer Kinesiska Sino Agro Food som nu kommer in med egna köttdiskar och eget brand hos Tesco. Intressant utveckling enligt Mej.Anonymoushttps://www.blogger.com/profile/11195096464691645710noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-4781564441356063286.post-233030480284728952014-05-30T17:44:07.235-07:002014-05-30T17:44:07.235-07:00Jag undrar om 10 kr är normal intjäning för ICA, 7...Jag undrar om 10 kr är normal intjäning för ICA, 7 - 8 kr verkar mer rimligt. Engångskostnader och avskrivningar tenderar att hända flera ggr...och då får vi väldigt högt värderade vinstkronor. <br /><br />Riskminimerarenhttps://www.blogger.com/profile/06658299965893692719noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-4781564441356063286.post-31017278808394847032014-05-12T11:48:46.478-07:002014-05-12T11:48:46.478-07:00Även när de övriga aktierna ger rätt till utdelnin...Även när de övriga aktierna ger rätt till utdelning så kommer direktavkastningen vara relativt hög. Kassaflödet hintar om en onormalt låg vinst och det är avskrivningar och finansiella kostnader av engångskaraktär som drar ner. En normal intjäning bör ligga runt 10kr och ger då runt p/e 20.<br /><br />Inte jättebilligt men värt att notera.Andreehttps://www.blogger.com/profile/05925346385346623136noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-4781564441356063286.post-24660234889004221072014-05-07T18:34:41.698-07:002014-05-07T18:34:41.698-07:00Att ICA kvalitetsmässigt är bättre än Tesco är nog...Att ICA kvalitetsmässigt är bättre än Tesco är nog svårt att avgöra. Tesco finns på många marknader men har nog en liknande ställning UK som ICA har i Sverige - man är inte billigast, men har generellt bra varor. Den konkurrens från e-handel som finns i t ex UK har ICA gruppen bara fått börja hantera. Visst är ICA ett stabilt bolag och den svenska verksamheten är fin, och i Baltikum växer man lite i intäkter men rörelsemarginal exkl engångsposter är endast 2,3%. Problemet med aktien ICA är inte verksamheten som ICA bedriver (om vi tänker bort Norge) utan en mycket hög värdering av bolagets vinstkronor - och tillväxtmöjligheterna är begränsade. Men visst har ICA fina kassaflöden, men den höga utdelningen är bara tillfällig. Riskminimerarenhttps://www.blogger.com/profile/06658299965893692719noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-4781564441356063286.post-85814146936382623382014-05-07T18:19:14.924-07:002014-05-07T18:19:14.924-07:00Axfood har väldigt hög räntabilitet jämfört med de...Axfood har väldigt hög räntabilitet jämfört med de livsmedelsföretag jag har tittat på, men tillväxten är låg. Men den höga värderingen för Axfood kan kanske förklaras av den obligationsliknande karaktären och avakstningen på eget kapital. Och du kan har rätt Lundaluppen att detta spiller över på ICA gruppen trots att de har har ingen tillväxt och låg räntabilitet. Men den dopade utdelningen stödjer kanske för tillfället. ICA gruppen är dyrt på aktiemarknaden. Riskminimerarenhttps://www.blogger.com/profile/06658299965893692719noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-4781564441356063286.post-53048615155371141592014-05-07T12:40:12.802-07:002014-05-07T12:40:12.802-07:00Skillnaden kvalitetsmässigt på Ica och Tesco är st...Skillnaden kvalitetsmässigt på Ica och Tesco är stor. Ica´s butiker drivs till stor del av entrepenörer som vet hur man driver butiker framgångsrikt på lång sikt. Kundlojaliteten är stor och Ica leder och konkurrenterna följer. Tesco är enligt mig något annat där man möjligen kan jämföra med Walmart dock så är Walmart långt mycket bättre på alla punkter. <br /><br />Ica har problem i Norge och det är väldigt aktuellt just nu, får se vad som händer där. Baltikum går bra och verksamheten expanderas. Verksamheten i Sverige är mycket stabil alla större satsningar till exempel Cura Apoteken går som tåget. <br /><br />Tyvärr har vinsterna från den fina delen plöjts ner i skräp som idag (tack gud) står för mindre än 3% av omsättningen. Industrivärden har klivit in och har troligtvis för avsikt att öka innehavet och bidra med fortsatt långsiktigt fokus. <br /><br />Kikar man på värderingen så är det kassaflödet med "portföljbolagen" borträknat som jag tycker är intressant. Konservativt räknat är FCF cirka 2200 MKR 5-års snitt. 4-5% tillväxt per år med 9% avkastningskrav och 10% MOS så landar det kring 205kr. <br />Defensiv aktie med god direktavkastning för övrigt. Andreehttps://www.blogger.com/profile/05925346385346623136noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-4781564441356063286.post-9837184091921084402014-05-07T11:07:57.304-07:002014-05-07T11:07:57.304-07:00ICA är dyrt hur man än ser på det. Jag tror det är...ICA är dyrt hur man än ser på det. Jag tror det är en Axfood-effekt (där man nästan bara mäter på direktavkastningen) i kombination med den dopade utdelningen.Lundaluppenhttps://www.blogger.com/profile/07471946080027344380noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-4781564441356063286.post-85742153248995296192014-05-07T07:49:33.446-07:002014-05-07T07:49:33.446-07:00Tack Gustaf, det kan vara en delförklaring, fram t...Tack Gustaf, det kan vara en delförklaring, fram till det datumet blir aktien som en obligation för en del aktörer. Men alla multiplar är höga givet bolagets lönsamhet, räntabilitet och tillväxt. Konstigt eller hur?Riskminimerarenhttps://www.blogger.com/profile/06658299965893692719noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-4781564441356063286.post-65143075277347987612014-05-07T06:24:19.833-07:002014-05-07T06:24:19.833-07:00Den "dopade" utdelningen kanske gör att ...Den "dopade" utdelningen kanske gör att kursen är högre än vad den borde vara. Från 2016 har icahandlarna rätt till utdelning om jag minns rätt, vilket allt annat lika, borde leda till en utdelningssänkning när flera ska dela på kakan.Gustavhttps://www.blogger.com/profile/09536234826408975290noreply@blogger.com